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海富通双利分级债券:2015年第1季度报告


发布日期:2022-04-22 00:18   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2015年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较

  本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

  公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。

  报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了95%置信区间,假设溢价率为0的T分布检验,检验结果表明,在

  T日、T+3日和T+5日不同循环期内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买

  一月份经济开局继续呈现下滑态势,CPI和PPI创下近年来新低,央行随即采取了降准、降息等货币宽松手段,同时财政政策也积极发力,2015年赤字率目标由去年的2.1%提升至2.3%,体现出政府的稳增长意愿。在基本面下滑及货币政策放松预期下一二月份债券收益率大幅下行,10年期国债到达

  3.34%的低点,但三月初央行降息兑现后收益率却出现快速反弹,主要是节后资

  一季度,本基金总体上保持着低杠杆、短久期运作。初期增持了部分高等级公司债和短久期城投债,随后在收益率下行过程中进行了减持。可转债部分,本基金基本上处于不断降仓的过程中。另外,本基金也增持了部分中等信用资

  报告期内,本基金净值增长率为2.33%,同期业绩比较基准收益率为0.94%。4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望二季度,目前经济的内生增长动力仍不足,通缩风险并未完全消除,未来经济下行压力依然很大。但是从一季度地产销售、信贷等数据中也透露出一些边际企稳的信号,随着货币政策、财政政策以及房贷新政的效力在二季度逐步显现,基本面不排除会逐渐触底企稳,但仍需进一步观察。二季度货币政策预计仍将保持适度宽松,也可能再次降准、降息,但总体上仍是追求“总量稳定”。利率债二季度供给开始增加,加之万亿地方债待发,未来供给压力较大,利率债长端仍承压,此外还需关注人民币汇率波动以及利率市场化推进的影响。信用债目前“息差”矛盾突出,而且前期良好的供需关系在股市财富效应的影响下逐渐趋弱,信用利差可能会走扩。股市总体仍是震荡上行的趋势,但转债在高价高估值的情况下性价比大幅下降,且波动较大,需谨慎投资。

  二季度,本基金会继续保持整个组合的灵活性。利率债方面,本基金会积极关注,适度参与波段交易。信用债方面,考虑到城投债流动性大幅下降,本基金会更多的参与公司债。转债在目前的价位下性价比很低,不会是本基金重点关注的品种。此外,本基金计划在6月初前提高组合流动性,以应对优先端的开放。

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或

  5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

  从2003年8月开始,海富通先后募集成立了32只公募基金。截至2015年3月31日,海富通管理的公募基金资产规模超过280亿元人民币。

  作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至2015年3月31日,海富通为80多家企业超过370亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至

  2015年3月31日,海富通旗下专户理财管理资产规模超过67亿元。2010年

  资管理人。2012年9月,中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资

  管理人之一。2014年8月,海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正

  2004年末开始,海富通为QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问,截至2015年3月31日,投资咨询及海外业务规模近159亿元人民币。2011年12月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司获得证监会核准批复RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月,海富通资产管理(香港)有限公司已募集发行了首只RQFII产品。

  海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传播长期投资、理性投资的理念。

  (六)报告期内海富通双利分级债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

  上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公地址。